华安基金：光模块握续爆发，创业板50指数周涨6.3%
发布日期：2025-08-26 04:58 点击次数：141
行情总结及主要不雅点：
上周（2025年8月18日-2025年8月22日）A股市集握续放量大涨：上证综指涨3.5%，深证成指涨4.6%，创业板50指数涨6.3%。走动面，A股市集上周日均成交额在2.6万亿元左右，市集投资热心飞腾。
行业方面，上周A股市集申万31个一级行业一都收涨。其中，涨幅靠前的行业是通讯、电子、计较机等科技属性较高的行业，其中通讯涨幅超越10%。涨幅靠后的行业是房地产、煤炭等传统行业。
资金面，近期“住户进款搬家”受市集高度关注。权利市集有望成为住户钞票竖立迁徙的下一站。2021年以来，房地产收益率转负，住户资金从房地产流出，但由于空乏中高风险收益钞票，资金主要流向低风险低收益的进款和类固收钞票。这些钞票的收益率也濒临中永恒回落压力，住户亟需新的钞票替代房地产。“进款搬家”此前也曾在少数收益率较好的结构和家具中发生（24年“哑铃”策略），后续赢利效应扩散后，权利市集有望全面迎来资金增量。
创业板为主要“三创（立异、创造、创意）四新（新时期、新产业、新业态、新花样）”的成长型立异创业企业提供径直融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息时期+新动力+金融科技+医药四大新质坐褥力赛说念，科技成长属性纯正。2025年6月，创业板50指数焕新5王老五骗子分股，重叠权重身分股上攻，信息时期界限权重进步至43%，已超越新动力。新样本不仅为指数注入新动能，更使创业板50指数精确锚定新质坐褥力发展标的，强化了其行动科技立异野心的脚色。
图：创业板50指数四大赛说念
数据开始：Wind，华安基金，适度2025-8-22
创业板50ETF（159949）：累积创业板上风界限的成长白马，聚焦于科技成长属性的龙头企业。刻下估值39.11倍，近十年35.95%分位（数据开始：Wind，适度2025-8-22）。
创业板50指数（399673.SZ）权重行业不雅点：
l 科技、AI、通讯
上周包括光模块、PCB在内的AI硬件和电子板块继续走强，继续缓助光模块+PCB+IDC含量高达19%的创业板50指数。其背后的投资逻辑主要在于：（1）国产算力生态加速构建：DeepSeek发布V3.1大模子，性能进步且针对下一代国产芯片优化，缩小了对国际硬件的依赖，进步了国产GPU的适配性。（2）战略有序诱骗：工信部冷落要有序诱骗算力边幅斥地，并加速冲破GPU芯片等要道中枢时期，为产业发展提供了标的和支握。（3）哄骗场景拓展与成本着落：大模子效力进步和使用成本着落，有望鼓动AI时期在各个界限的哄骗普及，带来新的增长契机。
l 电力斥地新动力
上周光伏市集出现组件缺货加价，一线组件企业报价已达0.7元/W，且出现缺货安靖。板块的投资逻辑聚焦：（1）“反内卷”战略效果裸露：中央层面明确冷落要玄虚整治“内卷式”竞争，照章依规处理企业廉价无序竞争，鼓动过期产能有序退出。硅料、硅片价钱自7月初以来大幅高潮，电板片、组件价钱也有所回升，行业供给侧更始初见收效。（2）时期迭代鼓动高出：新时期（如BC时期、TOPCon等）的导入和哄骗，有望加速过期产能的出清，进步行业举座时期水温暖竞争力。（3）战略支握斥地更新：超永恒相等国债支握斥地更新的资金已下达，将支握工业、动力电力等界限约8400个技俩，带动总投资超越1万亿元，有望对光伏等高端装备界限产生带动作用。
l 医药生物
板块里面结构分化较着，中药、医疗器械等细分赛说念涨幅靠前。医药板块投资逻辑主要源于：（1）立异药产业迎来拐点：国内立异药产业正从本钱驱动转向盈利驱动，头部企业立异药收入占比握续进步，国际化门径加速。（2）传统药企转型后果显耀：恒瑞医药、翰森制药等传统大型药企立异药收入快速增长，占比欺压进步，立异后果显耀。（3）AI制药产业启动终了：晶泰控股取得近59亿好意思元的大订单，标明AI制药的生意花样初具雏形，AI时期改进传统研发经由的价值得到考据。（4）支付环境握续改善：首个丙类医保目次有望年内推出，旨在保险立异药合理利润，进一步支握立异药发展。
创业板50ETF（代码：159949）简介：
创业板50ETF追踪创业板50指数，在三创（立异、创造、创意）四新（新时期、新产业、新业态、新花样）定位法度下，主要在新能车、生物医药、电子、光伏和互联网金融五大上风科技赛说念中筛选出各细分行业中含金量较高的龙头企业。创业板50指数响应了创业板市集驰名度较高，流动性和市值居前的50家企业的举座推崇，投资价值相对较高。
创业板50ETF（代码：159949）流动性饱和，往日一年日均成交额13.61亿元，排行深交所ETF前方。该指数基金最新限制260.01 亿元，是市集上跟中创业板关连指数较大的基金之一。
创业板50ETF（159949）上周推崇：
数据开始：Wind，华安基金，适度2025-8-22
MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！
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职守剪辑：江钰涵
